Orange y MásMóvil concluyen el acuerdo para fusionar sus operaciones en España
Tras un periodo exclusivo de negociación que iniciaron en marzo, Orange y MásMóvil han anunciado la firma de un acuerdo vinculante para combinar sus negocios en el mercado español. La entidad resultante será una joint venture 50-50 y tendrá una valoración de empresa de 18.600 millones de euros, ligeramente inferior a la estimada inicialmente.
Ambas compañías de telecomunicaciones han destacado que esta joint venture permitirá asegurar la competencia en infraestructuras en España, beneficiando a los consumidores y empresas. Además, se espera que genere importantes eficiencias y acelere las inversiones en tecnologías como el 5G y FTTH (Fiber To The Home).
Según los detalles del acuerdo, la empresa conjunta será administrada por Orange y Lorca JVCo, la matriz de MásMóvil, con igualdad de derechos de gobernanza. También se contempla la posibilidad de activar una Oferta Pública de Venta (OPV) en determinadas condiciones, donde Orange tendría la opción de tomar el control de la entidad combinada al precio de dicha OPV.
Tanto Orange como MásMóvil ven este acuerdo como un paso importante para crear un operador más fuerte y beneficiar a los clientes de toda España. Se espera que la operación fomente la competencia, la digitalización y la innovación en el mercado español.
El valor de empresa de Orange España se establece en 7.800 millones de euros y el de MásMóvil en 10.900 millones de euros, con un potencial de sinergias de más de 450 millones de euros anuales a partir del cuarto año tras el cierre de la operación.
La transacción contará con un paquete de deuda de 6.600 millones de euros, que se utilizará para distribuir un dividendo extraordinario de 5.850 millones de euros entre los accionistas de ambos grupos. El crédito será suscrito por un grupo de bancos, entre los cuales se encuentran Santander, BBVA, CaixaBank, Banco Sabadell, BNP Paribas, Crédit Agricole, Société Genérale y Natixis.
La operación está sujeta a la aprobación de las autoridades de competencia y otras autoridades pertinentes, y se espera que se cierre en la segunda mitad de 2023. Hasta entonces, ambas compañías seguirán operando de forma independiente.
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